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　　潍坊银行股份有限公司作为山东省地方性金融机构，近年来通过增资扩股、绿色金融创新等举措展现了区域银行的韧性，但其经营数据和风险管理实践也暴露出多重结构性矛盾。在宏观经济波动加剧、区域经济转型压力加大的背景下，潍坊银行的盈利能力、资产质量、资本补充能力及治理机制等问题逐渐显现，成为制约其可持续发展的关键障碍。

　　2023年，潍坊银行实现营业收入56.24亿元，同比增长11.85%，但净利润却从2022年的11.87亿元下降至11.67亿元，降幅达0.92%。2024年上半年，尽管营业收入同比增长19.43%，净利润仅实现7.94亿元，同比增幅3.68%。这一“增收不增利”的现象折射出银行在息差收窄和拨备计提压力下的盈利困境。

　　核心矛盾在于净息差的持续收窄。2024年上半年，潍坊银行净息差降至1.96%，较2023年下降0.12个百分点。这与LPR(贷款市场报价利率)改革及利率债投资占比高密切相关。利率债和企业债券占投资资产的61.84%(40.54%+21.30%)，但其收益率受货币政策影响较大，难以对冲存贷利差压缩的压力。此外，非息收入占比长期偏低，2023年投资收益同比下降23.27%，固定资产处置收入虽有所补充，但银行对传统存贷业务的依赖度仍高达84.97%。相比之下，招商银行等头部银行的非息收入占比已超40%，潍坊银行的差距凸显其业务结构单一化问题。

　　拨备计提压力进一步侵蚀利润。为应对信贷资产质量下行和非信贷资产风险暴露，2023年信用减值损失计提高达22.03亿元，直接压缩了利润空间。截至2024年6月末，潍坊银行拨备覆盖率为159.93%，虽较年初上升11.39个百分点，但仍低于行业平均水平(2023年末商业银行整体拨备覆盖率为205.14%)。这一数据表明，银行在资产质量管控和风险抵御能力上仍需强化。

　　截至2024年6月末，潍坊银行投资资产余额达1,057.86亿元，其中利率债和企业债券占比分别为40.54%和21.30%。这一结构虽增强了流动性管理能力，但也放大了市场利率波动风险。此外，非信贷资产风险持续暴露，关注类和不良类资产分别达6.00亿元和13.81亿元，减值准备余额为13.82亿元，拨备覆盖率为159.93%，但仍低于行业平均水平。

　　区域经济结构调整对信贷质量形成压力。潍坊市传统制造业(化工、机械、纺织)企业周转困难，导致关注类贷款中借新还旧比例偏高。2023年，潍坊市部分城投企业、房地产企业融资压力上升，进一步推高贷款下迁风险。从五级分类来看，截至2023年末，潍坊银行非信贷资产中关注类和不良类规模分别为6.00亿元和13.81亿元，期末非信贷资产减值准备余额为13.82亿元，仍存在一定的信用风险管控压力与减值计提压力。

　　非信贷资产穿透管理不足。潍坊银行投资的企业债券、资产证券化资产、信托计划中存在部分展期资产。受宏观经济波动和部分企业债务过高、现金流紧张等影响，投资的核心债务人中存在其他公开发行债券或非标产品违约及其他债务展期、隐含评级调低等负面情况。例如，2024年6月末，潍坊银行投资的同业存单及商业银行金融债发行主体包括国有股份制银行、城商行及广东、江苏、合肥等地的农商行，部分债券期限较长(3-7年)，收益率集中在2.88%-7.80%之间，但市场利率变动可能对其息差及盈利能力产生显著影响。

　　2024年5月，潍坊银行通过增资扩股50亿元，资本充足率显著提升。然而，2023年行业整体资本充足率小幅回落，反映出内源资本补充能力减弱与业务扩张的矛盾。根据《商业银行资本管理办法》，差异化监管要求对中小银行的资本管理能力提出更高标准。

　　资本消耗型业务扩张与补充速度失衡。2023年末，潍坊银行资本充足率未披露，但行业平均为15.2%。2024年5月增资后，资本补充效果需进一步观察，但若业务规模持续扩张，资本消耗速度可能快于补充速度。例如，2024年上半年，潍坊银行贷款总额为1,644.08亿元，较年初增长10.28%，其中公司贷款占全行贷款的比重维持在75%以上。公司贷款的风险加权资产较高，可能加速资本消耗。

　　多渠道资本补充路径尚未完全打通。目前，潍坊银行主要依赖增资扩股补充资本，但永续债、优先股等工具的使用仍显不足。2024年10月，潍坊银行发行30亿元无固定期限资本债券(“20潍坊银行永续债”)，票面利率4.8%，但其资本补充的长期性仍需观察。此外，银行需平衡资本消耗型业务(如贷款投放)与资本节约型业务(如低风险票据贴现)的比例，以优化资本使用效率。

　　潍坊银行关联交易占比较高，尽管未披露具体金额，但关联交易的独立性存疑。股东层面，作为地方银行，其股东可能包括地方政府或大型国企，但股权结构的集中度及治理机制的有效性尚未明确。

　　关联交易风险暴露。潍坊银行全部关联方表内外授信净额占期末资本净额的比重超过30%，主要系与潍坊市城市建设发展投资集团有限公司、潍坊滨海旅游集团有限公司等关联方的交易。部分关联方债务压力较大，例如潍坊滨海旅游集团有限公司的债务逾期情况需持续关注。关联交易可能掩盖真实风险，甚至存在利益输送嫌疑。

　　股东支持能力与治理缺陷。股权集中可能导致“一股独大”，削弱董事会制衡机制。尽管潍坊银行实际控制人为潍坊市政府，2022年、2024年分别获得股东20亿元和50亿元注资，但若股东自身财务状况恶化，可能影响对银行的资本补充能力。此外，潍坊银行从2021年至2024年共受到行政处罚13次，主要原因为流动资金贷款被挪用、贷后管理不到位，反映出内部治理和风控体系的薄弱。

　　潍坊银行通过发行绿色金融债券(2024年发行10亿元)，募集资金投向生态保护和绿色交通项目，维持绿色等级G1认证。这一创新举措契合国家“双碳”战略，但也面临盈利潜力与合规压力的双重考验。

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　　环境效益与经济效益的平衡。截至2024年12月31日，潍坊银行绿色金融债券募集资金投放余额1.80亿元，涉及绿色项目2个，预计年减排二氧化碳超千吨。然而，绿色项目的收益率尚未显著提升。2024年新增投放1.80亿元，但绿色信贷风险权重较低，且政策支持可降低融资成本，但短期内难以对盈利形成实质贡献。

　　合规风险与“洗绿”隐忧。联合赤道环境评价股份有限公司的跟踪评估报告显示，潍坊银行绿色金融债券募集资金使用合规性良好，但未来仍需持续跟踪项目环境效益，确保资金专款专用，避免“洗绿”风险。此外，绿色债券的存续期管理要求银行定期披露环境效益目标实现情况，若实际效果不及预期，可能影响其绿色金融品牌信誉。

　　潍坊银行在区域经济转型和金融监管趋严的双重压力下，展现出一定的抗风险能力，但其盈利能力受限于息差收窄和拨备压力，资产质量面临区域经济结构调整的挑战，资本补充需长期规划，关联交易治理亦需完善。